Levered против ҷараёни ройгон нақд

Интиқоли озод дар шакли пули нақд нишон медиҳад, ки миқдори пуле, ки тиҷорат барои тақсими саҳмиядорон ва дорандагони вомбарг гузоштааст, гузоштааст. Ҷараёни гардиши пулии нақд одатан бо роҳи илова кардани гардиши пули нақд аз фаъолиятҳои амалиётӣ ба гардиши пули нақд аз фаъолияти сармоягузорӣ ҳисоб карда мешавад. Ду шакли гардиши озод нақд вуҷуд дорад, ки дар ин мақола муҳокима карда мешаванд; гардиши озод нақд фишанги ва гардиши озод нақд. Донистани фарқи байни инҳо муҳим аст, зеро он тасвири дақиқи кадом манбаъҳоро барои ҷалби маблағ истифода мебарад. Фаҳмидани фарқияти онҳо инчунин метавонад дар баҳодиҳии ҳисобот дар бораи гардиши маблағ дар ширкат ва фаъолияти ширкат, маблағгузорӣ ва сармоягузорӣ ширкат кунад.

Ҷараёни ройгони пули нақд

Ҷараёни озоди пули нақд ба миқдори маблағҳое мансуб аст, ки баъд аз пардохти қарз ва фоизҳо аз рӯи қарз боқӣ мондаанд. Барои ширкат муайян кардани гардиши фишурдашудаи пули он муҳим аст, зеро ин маблағи маблағҳое мебошад, ки барои пардохти дивидендҳо боқӣ мондаанд ва нақшаҳои тавсеъа барои гирифтани қарзи бештар ва сармоягузорӣ барои рушд. Ҷараёни гардиши пулии озод ба ҳисоб гирифта мешавад;

Ҷараёни нақди озоди пулӣ = Ҷараёни озоди нақднашудаи озод - фоизҳо - пардохти асосӣ.

Ҷараёни гардиши озоди пули нақд аз ҷониби бонкҳо ва ташкилотҳои молиявӣ бодиққат назорат карда мешавад, зеро ин нишондиҳандаи қобилияти ширкат дар нигоҳ доштани молӣ пас аз иҷрои ӯҳдадориҳои қарзӣ мебошад. Ҷараёни истифодаи пули нақд ба фарқияти байни ширкатҳое, ки аз ҷиҳати иқтисодӣ асосноканд ва ширкатҳое, ки ӯҳдадориҳои қарзии худро ба пуррагӣ иҷро карда метавонанд (нишондиҳандаи хатари баланди нокомӣ).

Ҷараёни ройгони нақдии озод

Ҷараёни гардиши озод нақд ба миқдори маблағе мебошад, ки ширкат пеш аз пардохти фоизҳо ва дигар ӯҳдадориҳо дорад. Дар бораи гардиши беэътимоди нақд дар ҳисоботи молиявии ширкат гузориш дода мешавад ва инъикоси ҳаҷми маблағест, ки барои иҷрои дигар амалиётҳо қабл аз иҷрои ӯҳдадориҳои қарз мавҷуд аст. Ҷараёни озоди нақдии беандоз ба ҳисоб гирифта мешавад;

Ҷараёни гардиши озод бо пули нақд = EBITDA - Capex - Сармояи корӣ - Андоз.

Ҷараёни гардиши пули нақд вазъи воқеии молиявии ширкатро таъмин намекунад, зеро он ӯҳдадориҳои қарзии ширкатро нишон намедиҳад ва баръакс маблағи умумии пули нақдро, ки барои фаъолияти амалиётӣ боқӣ мемонад, нишон медиҳад. Ширкатҳое, ки дорои қарзҳои хеле баланд мебошанд (қарзи калон доранд), одатан дар бораи ҷараёни беандозаи нақдии озод гузориш медиҳанд; Аммо, сармоягузорон, институтҳои молиявӣ ва ҷонибҳои манфиатдор бояд ба ҷараёни озоди пулии ширкат диққати бештар диҳанд, зеро ин сатҳи қарзро нишон медиҳад, ки хатари муфлисшавиро нишон медиҳад.

Levered против ҷараёни ройгон нақд

Ҷараёни гардиши озод нақши фишурдашуда ва номатлуб мафҳумҳое мебошанд, ки аз истилоҳи ҷараёни озод нақд бармеоянд. Ҷараёни озоди пулии фишурда маблағи маблағеро нишон медиҳад, ки баъд аз пардохти қарз ва фоизи қарз гузошта шудааст. Ҷараёни гардиши пули нақд - ин маблағест, ки пеш аз пардохти фоизҳо боқӣ мондааст. Ҷараёни гардиши озоди пули нақд рақами мушаххасест, ки ҳангоми баҳогузории ширкат истифода мешавад, зеро сатҳи қарз дар фаҳмидани хатари муфлисшавии ширкат муҳим аст. Тафовуте, ки ширкат байни гардиши пули нақд ва номатлуби он камтар аст, миқдори камтарини маблағе, ки ширкат барои иҷрои ӯҳдадориҳои қарзӣ талаб намекунад, камтар аст. Аз ин рӯ, тафовути хурд метавонад маънои онро дорад, ки ширкат хавфи молиявӣ дорад ва бояд барои зиёд кардани даромади худ ё коҳиши сатҳи қарз чораҳо андешад.

Хулоса:

Тафовут байни ҷараёни нақди озод ва бемузд

• Ҷараёни озоди пулии фишурда ба миқдори пуле мансуб аст, ки баъд аз пардохти қарз ва фоизҳо аз рӯи қарз боқӣ мондаанд. Он ҳамчун ҳисоб карда мешавад; Ҷараёни озоди нақдии фишурдашуда = ҷараёни озоди пули нақд - фоизҳо - пардохти асосӣ.

• Ҷараёни гардиши озоди нақд ба миқдори маблағе мебошад, ки ширкат пеш аз пардохти фоизҳо ва дигар ӯҳдадориҳо дорад. Он ҳамчун ҳисоб карда мешавад; Ҷараёни гардиши озод бо пули нақд = EBITDA - Capex - Сармояи корӣ - Андоз.

• Ҷараёни гардиши озоди пули нақд рақами мушаххасест, ки ҳангоми баҳогузории ширкат истифода мешавад, зеро сатҳи қарз дар фаҳмидани хатари муфлисшавии ширкат муҳим аст.